Los tres clubes que agrupan a los tenedores privados de bonos de la deuda soberana enviaron una carta al ministro de Economía, Martín Guzmán, en la que argumentan poseer más del 50% de las tenencias y reiteraron la oferta conjunta presentada el 20 de julio pasado.

La última propuesta de los fondos de inversor plantea un canje a un valor de 56,5 dólares, promedio, por cada lámina de 100 (a una tasa de salida), unos 3 dólares por encima de la última oferta argentina. Consultadas fuentes oficiales sobre esta nota, respondieron que no tenían comentarios.
La nota remitida al titular del Palacio de Hacienda sostiene que representa a “tenedores o gestores de inversiones o asesores de tenedores de Bonos de cambio argentinos o Bonos globales, cada uno de los cuales promete su apoyo a la Propuesta conjunta. Colectivamente, los Titulares de Apoyo poseen el 32% de los Bonos de Cambio en circulación y el 36% de los Bonos Globales en circulación. Cuando estas cifras se combinan con otros tenedores que han comprometido su apoyo a la Propuesta Conjunta pero no pueden ser nombrados por razones institucionales, los partidarios de la Propuesta Conjunta representan el 60% de los Bonos de Cambio en circulación y el 51% de los Bonos Globales en circulación”.

Firman la carta un total de treinta fondos, entre los que se encuentran Alliance Bernstein, Ashmore, BlackRock , Fidelity y Monarch.

De esta forma, los clubes de acreedores manifiestan tener en exceso capacidad para bloquear las posibilidades de canje de la deuda argentina. Cabe recordar que según las condiciones de emisión de los bonos emitidos en los años 2005 y 2010 se requiere que 85% de los bonistas acepten el canje, en tanto que para los papeles lanzados durante la gestión de

Los clubes de acreedores terminan su nota señalando “confiamos en que una resolución consensuada proporcionará un camino hacia una inversión aún mayor y más sostenida en los sectores de crecimiento de Argentina, incluidos los agronegocios, la energía, la minería, la infraestructura y la tecnología de la información, y un futuro económico brillante y sostenible para la gente de Argentina”.

Desde el Gobierno indicaron que no se puede probar que este porcentaje sea real, ya que existen mucho fondos que no declaran sus tenencias. De acuerdo a la última oferta oficial, formalizada el 5 de julio ante la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC), la Argentina debe alcanzar un porcentaje mínimo de aceptación: debe llegar a un 50% de aceptación explícita de la propuesta o de un 60% de adhesión implícita, cuando se aplican las cláusulas de acción colectiva (CAC) a cada serie de bono.

De comprobarse que los bonistas cuentan con al menos la mitad de los títulos que forman parte de esta reestructuración de deuda bajo legislación internacional, por unos US$ 64.800 millones, tendrían el poder de bloquear un posible acuerdo.

Cabe aclarar que desde el Gobierno no descartan extender la negociación hasta el 28 de agosto. De hecho, esa era la fecha que querían poner en la última oferta pero la SEC solo permite tener la propuesta de canje abierta por un máximo de 30 días. El canje debe cerrarse sí o sí antes del 4 de septiembre: ese día está prevista la liquidación de la operación, es decir, que se concrete el intercambio de los bonos. 

Los fondos firmantes son los siguientes:

• AllianceBernstein
• Amia Capital LLP
• Amundi Asset Management
• Aquila Asset Management ZH AG
• Ashmore Investment Advisors Limited
• Ashmore Investment Management Limited
• Autonomy Capital (Jersey) L.P.
• Ayres Investment Management LLP
• BlackRock Financial Management, Inc. and its affiliates
• BlueBay Asset Management LLP
• Caius Capital LLP
• Carronade Capital Management, LP
• Contrarian Capital Management L.L.C
• Dumont Global 
• Farallon Capital Management, L.L.C.
• Fidelity Management & Research Co.
• GoldenTree Asset Management
• Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. LLC
• HBK Investments L.P.Invesco Advisers, Inc.
• Mangart Capital Management Ltd
• Monarch Alternative Capital LP
• Paloma Partners Management Company
• Pharo Management (UK) LLP
• T. Rowe Price Associates
• Vega Asset Management
• VR Advisory Services Ltd